陆金所185亿美元成全球市值最大P2P 高估值背后却是巨额亏损

陆金所近期完成B轮融资后估值已达到185亿美元,比目前在纳斯达克上市的Lending Club近29.2亿美元的总市值高出近5倍,但2015年陆金所预计亏损4.15亿美元。

陆金所近期完成B轮融资后估值已达到185亿美元,比目前在纳斯达克上市的Lending Club近29.2亿美元的总市值高出近5倍,但2015年陆金所预计亏损4.15亿美元。
估值从100亿美元到185亿美元,陆金所用了一年时间。1月18日,陆金所对外披露融资数据显示,近期完成B轮12.16亿美元融资,投后估值达185亿美元,这与2014年底百亿美元估值相比接近翻番。


相比同行,陆金所获得了相当高的估值。
去年12月,宜信旗下的宜人贷(YRD,N)上市后总市值约为5亿美元,但近期美股市场持续下跌,宜人贷的估值已经缩水至约4亿美元。而2014年12月上市的Lending Club(LC,N)目前总市值也只有29.2亿美元。
高估值背后却是巨额亏损,《21世纪经济报道》有报道称2015年陆金所预计将亏损4.15亿美元,2016年会继续亏损6800万美元。
对于为何获得如此高的估值,陆金所董事长计葵生表示,此次融资完成,是投资者对陆金所增长潜力和价值的认可。陆金所的开放平台O2O模式,具备四大优势,一是资产获取和打包能力,二是风控管理能力,三是较强的分销能力,四是可增长的业务模式。
计葵生还表示,陆金所的上市进展主要看资本市场情况,最快会在2016年下半年启动IPO计划,至于是在海外还是国内上市仍在考量,若战略新兴板能在今年6月前推出也是个不错的选择。陆金所相关融资材料指出,陆金所已超越Lending Club,成为全球最大的P2P平台。
对于这笔融资的使用,计葵生表示陆金所最大的投入在于获客,未来同样如此。此外还将继续加强系统风控的能力,确保平台在快速发展的同时为投资安全保驾护航。
这笔12.16亿美元的融资包括B轮投资者9.24亿美元投资和A轮投资者行使认购期权投资的2.92亿美元。据披露,中银集团投资有限公司、国泰君安证券(香港)有限公司、民生商银国际控股有限公司等多家境内外机构成为融资认购方。
B轮融资前,平安银行持有陆金所47.49%的股份,是陆金所第一大股东,新疆同君SPV持股28.08%,林芝金生SPV持股2.06%,上海兰帮SPV持股17.37%,A轮投资人持股5%。此轮融资陆金所新股发行介于6%-7%,增资后平安银行持股在43%-44%,仍是最大股东。
截至2015年12月,陆金所已与超过500家机构合作,注册用户数超过1800万人,活跃用户近363万。其中个人信贷业务已运作4年,机构交易平台运作2年,基金频道运作半年。
数据显示,陆金所2014年营收为1亿美元,2015年营收预计为7.06亿美元,2016年到2018年营收预计则分别是31.03亿美元、61.66亿美元、98.43亿美元。
去年陆金所平台的关键词在于“去P2P化”。去年3月陆金所宣布剥离P2P业务,剥离出的P2P业务与平安信用保证险、平安直通贷款业务一同成立平安普惠金融事业部,后者主营贷款业务。
陆金所剥离P2P业务之后的动作是再注入P2P资产。2015年8月,平安集团宣布作价19.5亿美元,将普惠金融业务注入陆金所控股公司。
经历此番调整后,原陆金所平台仍会销售P2P产品,但P2P产品不再为陆金所平台开发,而是普惠金融旗下的产品。
陆金所认为,合并之后陆金所就拥有更齐全的交易数据,进而打造更加准确的风控模型,陆金所线上平台与平安普惠线下合作金融机构资源能有效结合形成O2O闭环。
近期有传闻称,成立五年的重庆金融资产交易所有限责任公司(下称重庆金交所)即将易主,大股东有望花落平安集团。若收购完成,重庆金交所与陆金所将更好地发挥协同效应。
同期,蚂蚁金服、京东金融也启动了融资计划。在IPO冲刺的跑道上,蚂蚁金服估值为450亿美元,京东金融完成融资后估值为460亿元(约合70亿美元)。



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95919000:2017-10-18 02:42:05